Las líneas de mediación del Instituto de Crédito Oficial (ICO) son uno de los instrumentos principales a los que acude el sector primario, la industria de la alimentación y bebidas y el comercio al por mayor de materias primas agrarias y de animales vivos y de producción de alimentos, bebidas y tabaco para financiar sus inversiones y su demanda de liquidez en operaciones a corto, medio y largo plazo.
Durante el pasado año, los beneficiarios en estos sectores de actividad fueron 11.909, con una inyección económica de cerca de 908 millones de euros y un valor medio por préstamo de 77.883 euros. Esta participación del sector agrario y alimentario representó un 10,4% del número total de beneficiarios y un 14% del valor de dinero total prestado a través del ICO al conjunto de la actividad económica nacional. Destaca la Industria agroalimentaria (CNAE 10), con 3.650 préstamos por importe de 329 millones de euros, seguido de la del Comercio al por mayor de productos alimenticios, bebidas y tabaco (CNAE 46.3), con 3.157 operaciones y 263 millones de euros. El Sector agrario (CNAE 01) destaca por su elevado número de peticiones de financiación, con 3.523, con un volumen de crédito prestado de 213 millones de euros, un 23% del total.
Pero, ¿cómo funciona la mediación? Las Líneas de mediación o Líneas ICO, son líneas de financiación en las que el ICO actúa a través de las entidades de Crédito, es decir, concede los fondos con la intermediación de las citadas entidades. El ICO establece la dotación económica total y las principales características y condiciones financieras de las diferentes líneas de financiación.
Las entidades de crédito son quienes asumen el riesgo de impago, se encargan del análisis y viabilidad de la operación, determinan las garantías a exigir, y deciden sobre la concesión o no de la financiación.
La línea ICO-Empresa y Emprendedores representa casi la mitad (49%) del importe total formalizado de los fondos, con cerca de 450,6 millones de euros de los 927,51 millones de préstamos concedidos, con 6.190 operaciones realizadas (48,6% del total) y un valor medio por préstamo de 72.793 euros. En la línea ICO-Empresa y Emprendedores, en la Fabricación de Bebidas (CNAE 11), con 138.868 euros de media por operación, y en la línea ICO-Exportadores , el valor medio se da en solo dos operaciones en Silvicultura y explotación forestal (CNAE 02) por valor de 121.132 euros.
Sin embargo, los valores medios más elevados de los préstamos se observan en la línea ICO-Internacional, con 451.170 euros, aunque con solo 97 operaciones por 43,76 millones de euros de importe total. En concreto, en la línea de Pesca y Acuicultura (CNAE 03) se dio un préstamo por valor de 1 millón de euros y se produjeron otras 5 operaciones en Fabricación de Bebidas (CNAE 11) por valor medio de 703.000 euros. En la Industria alimentaria (CNAE 10), el valor medio del dinero prestado fue de 441.304 €; en el Comercio al por mayor de materias primas y de animales vivos (CNAE 46.2), de 368.850 euros, y en Agricultura, ganadería y otras actividades relacionadas (CNAE 01), el préstamo medio alcanzó los 273.196 euros por operación.
En la línea ICO-Crédito comercial, que se aplicó por vez primera en 2016, el préstamo medio más elevado fue en Selvicultura y explotación forestal (CNAE 02) por valor de 205.073 euros por operación.
Casi un 87% de todo el volumen de dinero prestado a través de las líneas de mediación ICO se llevó a cabo a través de tres tipos de actividad: la Industria alimentaria (CNAE 10), con un 36% del total y 329 millones de euros; el Comercio al por mayor de productos alimenticios, bebidas y tabaco (CNAE 46.3, con el 28% del total y 263 millones, y la Agricultura, Ganadería y actividades relacionadas (CNAE 01), con un 23% de todo el capital prestado por el Instituto de Crédito Oficial, con casi 213 millones de euros
El exceso de liquidez en los mercados financieros y los niveles mínimos en los tipos de interés llevaron a un descenso del 50% en 2016 del volumen de capital prestado a través de la intermediación del ICO respecto al año anterior. En 2015 fue de 1.869 millones de euros, frente a los casi 928 millones del año pasado. No obstante, algunas líneas de intermediación incrementaron sus préstamos, lo que produjo una redistribución del capital prestado desde unas líneas hacia otras, saliendo beneficiadas las destinadas a financiar la salida al mercado exterior.
La línea ICO-Internacional incrementó su volumen de capital prestado un 36% con respecto a 2015; mientras que la línea ICO-Exportadores a corto plazo, aunque bajó un 47%, vio mejorar su peso porcentual relativo frente al resto de líneas de intermediación, aumentando desde el 42% del capital total prestado a través de este Instituto al 45,5% del total, con más de 422 millones de euros, solo por detrás de la habitual línea para Empresas y Emprendedores, que concentró casi la mitad del total (48,6%), con 450,6 millones de euros.
En términos generales, alrededor de dos terceras partes del capital prestado se destinó a dar liquidez a las empresas, claramente en las líneas ICO-Exportadores a corto plazo e ICO-Crédito Comercial, dado que el objetivo de ambas es el anticipo del importe de facturas con vencimiento no superior a 6 meses. El tercio restante del crédito oficial habría ido a parar a financiar inversiones a medio y largo plazo propiamente dichas.
Empresa y Emprendedores
La línea de intermediación ICO-Empresa y Emprendedores va destinada a la concesión de préstamos tanto a autónomos, como a entidades públicas y privadas que realicen inversiones productivas en España, o necesiten liquidez para cubrir gastos corrientes. En 2016 formalizó un total de 6.190 préstamos por importe de 451 millones de euros.
Las actividades con más volumen de crédito en esta línea de intermediación del ICO fueron el sector agrario (CNAE 01), con un 40% del total y casi 178,6 millones de euros en 2.981 operaciones realizadas, con un importe medio de 59.905 € por préstamo; el Comercio al por mayor de productos alimenticios, bebidas y tabaco (CNAE 46.3), con un 24% y 108,13 millones de euros en 1.349 operaciones, con una media de 80.157 € por préstamo, y la Industria alimentaria (CNAE 10), con un 23% por importe de 104,2 millones de euros en 1.147 operaciones, con una media de 90.860 euros por préstamo.
Andalucía concentró un 20% de las cantidades de capital prestado en esta línea de intermediación, seguido de Cataluña (16%), Castilla y León y Galicia, con un 12%, respectivamente. De acuerdo con su peso en el VAB agrario nacional, destacan, sin embargo, la intensiva utilización de esta línea en las CC.AA. de Madrid, Baleares, Asturias y Cataluña.
Exportadores
La segunda línea de intermediación del ICO por volumen de capital prestado fue la de Exportadores a corto plazo. Representó nada menos que un 36,7% en valor y un 27,1% del número de beneficiarios con respecto al total de créditos formalizados para todos los sectores de actividad económica. Se encuentra bajo el área de actividad internacional del ICO y está orientada a autónomos y empresas españolas que buscan anticipar el importe de las facturas procedentes de su actividad exportadora, así como para cubrir la prefinanciación necesaria de los costes de producción.
Durante el pasado año se realizaron 5.385 operaciones por valor de 422 millones de euros. De este importe, la mitad correspondió a la Industria alimentaria (CNAE 10), con 210,62 millones de euros en 2.402 operaciones, con un valor medio de 87.686 euros por préstamo, y otro 34% al Comercio al por mayor de productos alimenticios, bebidas y tabaco, con 144,76 millones de euros de capital prestado en 1.675 operaciones, con un valor medio de 86.423 euros por préstamo.
Andalucía (24% del total) Aragón (16%), Galicia (14%), Cataluña y Comunidad Valenciana fueron las CC.AA. donde más préstamos se formalizaron en esta línea de intermediación financiera.
El resto de líneas de intermediación registró un peso menor. El sector agrario y alimentario representó un 21,3% en valor y un 20,1% en el número de beneficiarios en la línea ICO-Internacional con respecto al conjunto de sectores de actividad económica, con 97 operaciones de crédito, un 64% más que en 2015, por importe de casi 44 millones de euros.
En la línea ICO-Crédito Comercial, la participación del sector agrario y alimentario fue en 2016 del 24,5% en valor y del 28,8% sobre el número de beneficiarios de todos los sectores de actividad económica.
Por último, en la línea de mediación ICO-Garantía SGR-SAECA, el sector agrario y alimentario representó un 4,6% en valor y un 4,2% en número de beneficiarios sobre el total de créditos formalizados por el conjunto de sectores de actividad económica.
Análisis sectorial
Agricultura. Los créditos concedidos a los subsectores exclusivamente agrícolas dentro del sector agrario (CNAE 01) representaron el 64,4% del volumen total de créditos ICO a esta actividad económica, con 138 millones de euros, y el 66% de todas las operaciones (2.337), con un préstamo medio de 58.652 millones de euros. Si se compara con el total concedido a través de las líneas ICO al sector agrario y alimentario, la agricultura representó el 14,9% del volumen total prestado, frente al 19,9% en 2015, y el 19,6% de los beneficiarios (23,3% en 2015).
Ganadería. Aproximadamente el 34% del número de los beneficiarios, con 1.186 operaciones, y el 35% del valor de los préstamos por 74,83 millones de euros, formalizados en el sector agrario (CNAE 01) en 2016 se realizaron por el subsector ganadero. El plazo medio de amortización fue de 3,5 años (3 años en 2015), con un interés nominal de 3,14% (3,52% en 2015). Destacan el subsector porcino, y las actividades de producción agrícola.
Industria de la alimentación y bebidas. Si se consideran ambos subsectores de la industria alimentaria (CNAE 10 y CNAE 11), su participación en los préstamos ICO en 2016 fue de 384 millones de euros, de los cuales el 86% correspondió a la industria de la alimentación (329 millones) y el 14% restante, con la fabricación de bebidas (54 millones).
Por subsectores de actividad destacan el de “Procesado y conservación de carne y elaboración de productos cárnicos”, y el de “Elaboración de otros productos alimenticios”, así como el subsector de “Fabricación de Bebidas”, especialmente el de “Elaboración de Vinos”. de 18,86 millones de euros (14,5%), con una media de 159.844 euros por préstamo.
En la líneas ICO-Internacional y Exportadores, el 80% del importe prestado correspondió a la industria alimentaria, con 283,3 millones de euros, y el 20% restante, con 71,5 millones, a la industria de fabricación de bebidas. En la línea ICO-Internacional se formalizaron 32 operaciones de crédito por 15,43 millones de euros, aunque con un valor medio elevado de 482.194 euros por préstamo, mientras que en l de ICO-Exportadores a corto plazo fueron 2.952 operaciones por importe de 234,95 millones de euros y una media de 79.590 euros por préstamo.
El mayor importe medio del préstamo se realizó en el subsector de “Fabricación de aceite de oliva, con 361.613 euros, sobre 72 operaciones realizadas, y también en el de “Fabricación de productos para la alimentación animal, con 122.831 euros de media en 44 operaciones, destacando también la actividad de “Procesado y conservación de pescado”, con 234 operaciones de crédito por importe de 21,91 millones, con un importe medio de 93.642 euros.
Por último, en la nueva línea ICO-Crédito Comercial, la industria de la alimentación y bebidas formalizó un total de 79 operaciones por importe de 3,56 millones de euros, con una media de 45.064 euros, destacando la actividad de “Procesado y elaboración de productos cárnicos”, con 37 operaciones (46,8%) por importe de 1,18 millones (33,3%), seguido del de “Fabricación de productos para la alimentación animal, con 15 operaciones por importe de 287.053 euros y 19.137 euros de media por préstamos, y “Procesado y conservación de frutas y hortalizas”, con 12 operaciones por importe de 512.730 y una media de 42.728 euros.
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